天氣轉(zhuǎn)暖，澳大利亞的供應(yīng)中斷問(wèn)題將因此緩解，預(yù)計(jì)亞洲煉焦煤價(jià)格將在第二季度走軟，而中國(guó)的需求前景喜憂(yōu)參半，原因是鋼鐵需求不確定，且在停滯近兩年半后，中國(guó)恢復(fù)澳煤進(jìn)口。
標(biāo)普全球商品洞察(S&P Global Commodity Insights)數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞優(yōu)質(zhì)低揮發(fā)份硬焦煤離岸價(jià)(FOB)第一季度平均為343.91美元/噸，高于上一季度的278.13美元/噸。
第一季度現(xiàn)貨價(jià)格
中國(guó)鋼鐵制造商表示，愿意在第二季度購(gòu)買(mǎi)更多澳煤，但這將取決于進(jìn)口煤和內(nèi)煤之間的差價(jià)，因?yàn)樽?月以來(lái)國(guó)內(nèi)價(jià)格一直面臨壓力。
中國(guó)鋼廠(chǎng)對(duì)煉焦煤進(jìn)口的需求將主要取決于鋼鐵需求和價(jià)格。由于1-3月份鋼鐵產(chǎn)量同比增長(zhǎng)、需求復(fù)蘇緩慢，鋼鐵利潤(rùn)在4月初面臨更大壓力。
第二季度初，中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)部分被抑制的鋼鐵需求。然而，這不會(huì)持續(xù)太久，中國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)已要求鋼廠(chǎng)就2023年的減產(chǎn)提供反饋。
截至4月17日，中國(guó)鋼廠(chǎng)熱軋卷板和螺紋鋼的利潤(rùn)分別為-22美元/噸和-19美元/噸。中國(guó)南方地區(qū)預(yù)計(jì)在6月份還將出現(xiàn)暴雨和洪水，這將影響建筑施工，鋼鐵需求也面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。
01
厄爾尼諾幫助恢復(fù)澳煤供應(yīng)
預(yù)計(jì)4-6月澳大利亞大部分地區(qū)的氣溫將高于中位數(shù)，澳大利亞第二季度的煤炭產(chǎn)量可能會(huì)增加。預(yù)計(jì)5-6月還會(huì)出現(xiàn)厄爾尼諾現(xiàn)象(高溫干燥)，有助于采礦作業(yè)。
消息人士稱(chēng)，作為半軟煤的主要供應(yīng)地區(qū)，新南威爾士州的煤礦產(chǎn)量一直在穩(wěn)步恢復(fù)。然而，澳大利亞總體產(chǎn)量可能不會(huì)超過(guò)2022年同期的水平，噴吹煤和半軟焦煤的現(xiàn)貨流動(dòng)性可能低于第二季度目標(biāo)。
02
中國(guó)、歐洲的需求趨勢(shì)
消息人士稱(chēng)，中國(guó)解除了對(duì)澳煤進(jìn)口禁令后，預(yù)計(jì)第二季度將購(gòu)買(mǎi)更多優(yōu)質(zhì)低揮發(fā)分煉焦煤。然而，由于供不應(yīng)求，優(yōu)質(zhì)低揮發(fā)分煤炭?jī)r(jià)格可能高于中揮發(fā)分煤炭?jī)r(jià)格。
一名中國(guó)貿(mào)易商表示：“過(guò)去3年，中國(guó)鋼廠(chǎng)成功調(diào)整了煤炭比例，將高硫高灰的國(guó)內(nèi)煤炭與低硫低灰的俄羅斯煤炭混合在一起。大多數(shù)鋼廠(chǎng)發(fā)現(xiàn)，生產(chǎn)出來(lái)的焦炭可以用來(lái)煉鋼。”
行業(yè)消息人士預(yù)計(jì)，第二季度非澳大利亞產(chǎn)煤炭將繼續(xù)進(jìn)入中國(guó)，尤其是來(lái)自俄羅斯和蒙古的煤炭。
標(biāo)普全球分析師Sylvia Cao表示：“今年日韓出口煉焦煤將略有下降，而印度將因鋼產(chǎn)增加而擴(kuò)大焦煤進(jìn)口。預(yù)計(jì)中國(guó)海運(yùn)煤進(jìn)口量將與去年持平，約為3800萬(wàn)至4000萬(wàn)噸。”
“總體而言，預(yù)計(jì)2023年澳大利亞離岸價(jià)將下降10%。如果CFR(成本加運(yùn)費(fèi))和FOB(到岸價(jià))價(jià)格開(kāi)始重新調(diào)整，消除過(guò)去兩年的波動(dòng)，價(jià)格跌幅可能會(huì)更大。由于暴雨影響昆士蘭州的運(yùn)營(yíng)(特別是在1月至3月)，優(yōu)質(zhì)煤炭供應(yīng)緊張，且容易受到價(jià)格飆升的影響。”
消息人士稱(chēng)，預(yù)計(jì)夏季溫度升高，尤其是從5月開(kāi)始?xì)W洲第二季度動(dòng)力煤需求會(huì)增加，也會(huì)支持半軟焦煤價(jià)格。去年，歐洲經(jīng)歷了有史以來(lái)第二溫暖的冬天，動(dòng)力煤庫(kù)存仍然很高。
